P/E Ratio को financial ratios का राजा भी कहा जाता हैं , ऐसा इसलिए क्योंकि यह सभी financial ratios में सबसे ज्यादा उपयोग में लाया जाने वाला ratio हैं | इसे जो सबसे आसान बनाता हैं , वो हैं इसका formula और इसकी calculation .
इसलिए आज के इस article में हम P/E Ratio के बारें में विस्तार से जानने वाले हैं , जैसे P/E Ratio क्या होता हैं , P/E Ratio formula , P/E Ratio कैसे calculate किया जाता हैं , और सबसे ख़ास बात High P/E Ratio और Low P/E Ratio का मतलब क्या होता हैं , क्या आपको किसी stock का P/E Ratio देखकर उसमे निवेश करना चाहिए या नहीं | इन सभी सवालों के जवाब आज के इस article में हम समझने वाले हैं , तो चलिए शुरू करतें हैं –
P/E Ratio full form
P/E Ratio की full form हैं ” Price to earning ratio “ यानि ” कीमत से कमाई का अनुपात “
P/E Ratio क्या हैं ?
P/E Ratio यानि Price to earning ratio एक तरह का Valuation ratio हैं , जो की किसी शेयर की मौजूदा कीमत को प्रति शेयर आय से विभाजित करता हैं , तथा यह पता लगाता हैं की कोई शेयर अपने मुनाफा प्रति शेयर की तुलना में कितने गुना पर trade कर रहा हैं |
साधारण शब्दों में कहें तो ,
यह हमे बताता हैं , की बाजार के प्रतिभागी किसी शेयर पर होने वाली कमाई की तुलना में उसकी कितनी गुना कीमत चुकाने को तैयार हैं | इसे ऐसे समझिये –
मान लीजिये कोई XYZ कंपनी हैं , जिसका P/E Ratio 15 हैं , तो यहाँ पर हम कह सकतें हैं , की बाजार के प्रतिभागी किसी एक शेयर पर होने वाली कमाई की तुलना में उसकी 15 गुना कीमत देने को तैयार हैं |
P/E Ratio formula
यहाँ पर Current share price का अर्थ हैं , बाजार में किसी शेयर की मौजूदा कीमत और Earning per share का अर्थ हैं , कंपनी द्वारा कमाई गयी प्रति शेयर आय |
इसके अलावा आप इस फॉर्मूले का उपयोग भी कर सकतें हैं |
P/E Ratio कैसे calculate किया जाता हैं ?
P/E Ratio calculate करने के लिए current share price और earning per share की जरुरत पड़ती हैं | Current share price आप simply ” Search Engine ” से पता लगा सकतें हैं , जबकि EPS यानि ( Earning per share ) आपको कंपनी की Income statement में मिल जाता हैं |
उदहारण के लिए , हमने Godrej consumer products की Income statement को लिया हैं | यहाँ पर EPS को Highlight करके दिखाया गया हैं | अगर आप EPS के बारें में और जानना चाहतें हैं , तो आप हमारी पोस्ट ” EPS क्या हैं ? “ इसे पढ़ सकतें हैं |
यहाँ पर ,
Current share price = 921.10
Earning per share = 16.83
Price to earning ratio = 921.10 / 16.83
= 55
इस तरह आप किसी भी कंपनी का P/E Ratio निकला जा सकता हैं | Generally , आपको इसे manually calculate करने की जरुरत नहीं पड़ती , बल्कि ये आपको पहले से ही calculated form में मिल जाता हैं , ये Interpretation आपको सिर्फ समझाने के लिए था |
simply , आप Google पर कंपनी के नाम के आगे P/E Ratio सर्च कर सकतें हैं , जैसे Bajaj auto P/E Ratio , या आप इसे moneycontrol website से भी पता कर सकतें हैं
P/E Ratio से क्या पता चलता हैं ?
Generally , P/E Ratio से किसी stock के undervalued या overvalued होने के बारे में पता चलता हैं | कोई stock Undervalued हैं या Overvalued इसके लिए आप same sector की कंपनियों के बीच peer comparison कर सकतें हैं , जैसे Ambuja cement की तुलना Ultratech cement के साथ |
धयान दें , सिर्फ P/E Ratio देखकर किसी कंपनी में निवेश न करें , क्योंकि एक ऊँचे valuation पर मिलने वाला stock अच्छा हो सकता हैं , बजाय इसके की एक सस्ते valuation पर मिलने वाला stocks . किसी कंपनी में निवेश करने से पहले कंपनी के fundamentals पर जरूर नज़र डालें , अगर कंपनी के fundamentals strong हो , तभी उसमे निवेश करें
P/E Ratio की सीमाएं
जैसा की हम जानते हैं , की P/E Ratio किसी कंपनी की earning के आधार पर निकाला जाता हैं , लेकिन अगर कोई कंपनी earning नहीं कर रही हो , तो उसका P/E Ratio पूरी तरह से meaningless होगा |
यही P/E Ratio की सबसे बड़ी खामी हैं , ऐसे में आप P/B Ratio ( Price to book ratio ) का उपयोग कर सकतें हैं |
Sector P/E Ratio क्या होता हैं ?
Sector P/E या Industry P/E किसी particular sector की सभी कंपनियों के P/E का औसत P/E होता हैं | यह एक महत्वपुर्ण Financial metric हैं , जिसका उपयोग आप किसी stock को एक सस्ते valuation पर खरीदने के लिए कर सकते हैं |
मान लीजिये , FMCG Sector का P/E Ratio 20 हैं , और HUL जो एक FMCG Sector की ही कंपनी हैं , उसका P/E Ratio 30 हैं , तो यहाँ पर आप देख सकतें हैं HUL अपने Industry के Average P/E से महंगे valuation पर मिल रहा हैं |
इस तरह आप किसी भी कंपनी के P/E की तुलना उस sector के P/E तथा उस sector की कंपनियों के P/E के साथ कर सकतें हैं |
उम्मीद करतें हैं , इस पोस्ट के माध्यम से दी गयी जानकारी जैसे ( P/E Ratio क्या हैं , P/E Ratio formula , P/E Ratio कैसे calculate किया जाता हैं , P/E Ratio की सीमाएं तथा Sector P/E क्या होता हैं , इत्यादि ) आपके लिए उपयोगी साबित होगी |
अगर आपके पास इस पोस्ट से जुड़े अभी भी कोई सवाल हैं , तो उसे आप हमसे निचे दिए गएँ comment section में पूंछ सकतें हैं |
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