इससे पिछले article में हमने Net profit margin के बारें में बात की थी , जो की एक Profitability Ratios का ही एक हिस्सा हैं | Profitability किसी भी कंपनी और निवेशक के लिए बेहद मायने रखती हैं , क्योंकि ये न सिर्फ किसी कंपनी की profitability के बारें बताते हैं , बल्कि कंपनी के management efficiency के बारें में मह्त्वपूर्ण संकेत देतें हैं
कंपनी का management जितना ज्यादा efficient होगा , कंपनी के profit margin उतने ही ज्यादा होंगे | इसलिए आज के इस article में हम ROCE के बारें में जानने वाले हैं , जैसे ROCE क्या हैं , ROCE formula , ROCE कैसे calculate किया जाता हैं , इत्यादि | तो चलिए शुरू करतें हैं –
ROCE Full form
ROCE की full form हैं ” Return on Capital Employed “ यानि ” नियोजित पूंजी पर रिटर्न “
Return on Capital Employed क्या हैं ?
ROCE यानि Return on Capital Employed . एक Profitability ratio हैं , जो हमे किसी कंपनी के profitable होने के बारें में बताता हैं | ROCE से हमे पता चलता हैं , की कंपनी अपनी Capital Employed यानि ( नियोजित पूंजी ) पर कितना Return generate कर रही हैं | यहाँ पर Capital Employed का अर्थ हैं , Equity + Debt
कोई कंपनी जब operations run करती हैं , तो उसे equity के साथ-साथ Debt की भी जरुरत पड़ती हैं | आमतौर पर यह debt और equity funding के जरिये जुटाया गया पैसा कंपनी अपने fixed assets जैसे ( land & building , plant & machinery , vehicles ) इत्यादि , में निवेश करती हैं , जहाँ से उसे ज्यादा Return मिलें |
तो Return on Capital Employed आमतौर पर हमे यही बताता हैं , की कंपनी equity और कर्ज के जरिये जुटाएं गएँ पैसों का कितने अच्छे से उपयोग करके कितना return generate कर रही हैं |
Return on Capital Employed का उपयोग generally Capital Intensive क्षेत्रों में ज्यादा किया जाता है , जैसे Oil & Gas , Telecom Industry इत्यादि , क्योंकि यहाँ अन्य industries की तुलना में business को Run करने के लिए capital की जरुरत ज्यादा पड़ती हैं |
ROCE एक मह्त्वपूर्ण profitability ratio हैं , जो न सिर्फ किसी निवेशक या creditors के point of view से , बल्कि कंपनी के point of view से भी मह्त्वपूर्ण हैं | क्योंकि इससे हमे पता चलता हैं , की कंपनी का management ” capital “ को कितना efficiently manage कर रहा हैं |
Generally , किसी निवेशक के लिए ROCE का ज्यादा होना अच्छा माना जाता हैं | ROCE जितना ज्यादा होगा , कंपनी उतनी ही ज्यादा profitable होगी | ध्यान दें , किसी भी कपनी का ROCE हमेशा प्रतिशत में निकाला जाता हैं |
ROCE formula
ROCE को calculate करने के लिए EBIT को Capital Employed से भाग दिया जाता हैं |
यहाँ पर EBIT से अर्थ हैं , ( Earnings before Interest and Taxes ) , इसे operating profit भी कहा जाता हैं | यानि किसी कंपनी का वो profit जिसमे से Interest और Taxes का भुगतान न किया गया हो | EBIT आपको किसी भी कंपनी की Income statement में आसानी से मिल जाता हैं , इसके अलावा आप इसे ऐसे भी calculate कर सकतें हैं –
EBIT = Net Profit + Interest + Taxes
Operating profit के बारें में और ज्यादा जानने के लिए , आप हमारी पोस्ट ” Operating Profit क्या हैं ” इसे पढ़ सकतें हैं |
इसके अलावा यहाँ capital employed का अर्थ हैं , ” नियोजित पूंजी “ ( equity + debt ) , यानि वह पूंजी जिसका उपयोग करके कंपनी मुनाफा कमा रही हैं | किसी भी कंपनी का capital employed निकालना बेहद सरल हैं , जो की इस प्रकार हैं –
Capital Employed = Total Assets − Current Liabilities
इसके अलावा आप इस फॉर्मूले का भी उपयोग कर सकतें हैं –
Capital Employed = Fixed Assets + Working Capital
किसी कंपनी का ROCE कैसे पता करें , चलिए इसे एक उदहारण की साहयता से समझतें हैं –
Return on Capital Employed example
मान लीजिये एक ABC कंपनी हैं , जो की वित्तीय वर्ष 2017 के दौरान रु 2,50,000 की sales करती हैं , और उसमे से operating profit के तौर पर रु 1,50,000 कमा लेती हैं | इसके अलावा कंपनी के पास Total assets और Current liabilities हैं , रु 13,00,000 और 6,00,000 , तो इसका ROCE क्या होगा ?
Sales / Revenue – 2,50,000
EBIT / Operating profit – 1,50,000
Total Assets – 13,00,000
Current liabilities – 6,00,000
Capital Employed = ( 13,00,000 − 6,00,000 )
= 7,00,000
ROCE = EBIT / Capital Employed
= ( 1,50,000 / 7,00,000 ) × 100
= 21.4 %
आप देख सकतें हैं , ABC कंपनी का ROCE 21.4 % हैं , लेकिन यह ratio अच्छा है , या बुरा , इसका पता आप same sector में काम कर रही बाकी competitors कंपनियों से इसकी तुलना करके पता लगा सकतें हैं , चलिए इसके लिए एक और उदहारण लेते हैं –
Example 2
मान लीजिये एक XYZ कंपनी हैं , जो की same sector में हैं , कंपनी XYZ उसी वित्तीय वर्ष के दौरान रु 1,40,000 की sales करती हैं , और उसमे से operating profit के तौर पर रु 70,000 कमा लेती हैं | इसके अलावा कंपनी के पास Total assets और Current liabilities हैं , 6,00,000 और 2,00,000 , तो इसका ROCE क्या होगा ?
Sales – 1,40,000
EBIT – 70,000
Total Assets – 6,00,000
Current liabilities – 2,00,000
Capital Employed = ( 6,00,000 − 2,00,000 )
= 4,00,000
ROCE = ( 70,000 / 4,00,000 ) × 100
= 17.5 %
आप देख सकतें हैं , की कंपनी XYZ का ROCE 17.5 % हैं , जबकि कंपनी ABC का ROCE 21.4 % हैं | इसका मतलब हैं , कंपनी XYZ की तुलना में कंपनी ABC अपनी Capital employed का अच्छे से उपयोग कर रही हैं , और ज्यादा मुनाफा कमा रही हैं |
generally , आपको इसे manually calculate करने की जरुरत नहीं पड़ती | ROCE एक बेहद मह्त्वपूर्ण financial ratio हैं , जिसे कम्पनियाँ अपने वार्षिक नतीजों में दर्शाती हैं | इसके अलावा आप simply, Search Engine से किसी भी कंपनी के नाम के पीछे ROCE type करके , उस कंपनी का ROCE पता कर सकतें हैं |
उम्मीद करतें हैं , इस पोस्ट के माध्यम से दी गयी जानकारी जैसे ( ROCE क्या हैं , ROCE formula , किसी कंपनी का ROCE कैसे पता करें ) इत्यादि , आपके लिए उपयोगी साबित होगी |
अगर आपके पास इस पोस्ट से जुड़े अभी भी कोई सवाल हैं , तो उसे आप हमसे निचे दिए गएँ comment section में पूंछ सकतें हैं |
