नमस्कार दोस्तों , आज के इस article में हम ROE के बारें में जानने वाले हैं , जैसे ROE क्या होता हैं , ROE formula , ROE कैसे calculate किया जाता हैं , इत्यादि | एकदम सरल और आसान भाषा में , तो चलिए शुरू करतें हैं –
ROE क्या हैं ?
ROE का अर्थ हैं , ” Return on Equity “ यह एक Financial ratio हैं , जो की हमे Investor के point of view से कंपनी की profitability के बारें में बताता हैं |
साधारण शब्दों में कहें तो ,
यह हमे बताता हैं , की कोई कंपनी अपने शेयरहोल्डर्स के पैसों यानि ( equity ) का कितने अच्छे से उपयोग करके शेयरहोल्डर्स को कितना मुनाफा कमा के दे रही हैं | उदहारण के तौर पर ,
अगर किसी कंपनी का ROE 10 % हैं , तो इसका मतलब हैं , की कंपनी शेयरहोल्डर्स की हर 100 रु की equity पर रु 10 मुनाफा कमा रही हैं |
अक्सर बढ़ा हुआ ROE निवेशकों के लिए अच्छा माना जाता हैं , क्योंकि यह बताता हैं , की कंपनी शेयरहोल्डर्स के पैसों का अच्छे से उपयोग कर रही हैं | बजाय इसके अगर ROE कम हैं , तो यह निवेश के लिए एक अच्छा संकेत नहीं माना जाता |
ROE कम या ज्यादा होने के कई कारण हो सकतें हैं , जिसके बारें में आगे हम विस्तार से समझेंगे |
ध्यान दें , ROE हमेशा प्रतिशत के रूप में निकाला जाता हैं |
Return on Equity Formula
यहाँ पर Net Income का अर्थ है , कंपनी के सभी तरह के operating expenses , taxes और Interest घटाने के बाद बची हुई आय | Net Income आपको किसी भी कंपनी की Income statement में आसानी से मिल जाती हैं |
इसके अलावा Shareholders equity कंपनी की वो Net worth हैं , जो Total assets में से Total liabilities को घटाने के बाद प्राप्त होती हैं | इसे आप कंपनी की Balance sheet में आसानी से देख सकतें हैं |
ध्यान दें , अगर वित्तीय वर्ष के शुरुआत में दी हुई shareholders equity और वर्ष के अंत में दी हुई shareholders equity के बीच ज्यादा variations हैं , तो आप दोनों का average ले सकतें हैं | अन्यथा आप वित्तीय वर्ष के अंत में दी गयी Total equity का उपयोग कर सकतें हैं |
चलिए इसे एक उदहारण की साहयता से समझतें हैं –
Return on Equity example
मान लीजिये एक XYZ कंपनी हैं , जिसके वर्ष 2017 का मुनाफा रु 28,000 हैं , इसके अलावा वित्तीय वर्ष के बीच और अंत में shareholders equity हैं , 90,000 और 1,00,000
इस प्रकार , Average shareholders equity हुआ ,
Average Shareholder’s equity = ( 90,000 + 1,00,000 ) / 2
= 95,000
तो , ROE हुआ,
Return on Equity = ( 28,000 / 95,000 ) ∗ 100
= 29.4 %
यहाँ आप देख सकतें हैं , की कंपनी XYZ का ROE 29.4 % हैं | जिसका मतलब हैं , कंपनी हर रु 100 की equity के पीछे रु 29 का मुनाफा कमा रही हैं , जो की एक अच्छा संकेत हैं |
लेकिन ध्यान दें , सिर्फ ज्यादा ROE देखकर किसी कंपनी में निवेश न करें , इसकी कुछ कमियां भी हैं , चलिए उन्ही समझतें हैं –
ROE की सीमाएं
बाकी अन्य financial ratios की तरह Return on equity भी एक financial ratios हैं , जो की कंपनी के मुनाफे को shareholders equity पर प्रतिशत के रूप में दिखाता हैं | किसी कंपनी का ROE कितना ही ज्यादा क्यों न हो , सिर्फ ROE के भरोसे निवेश नहीं किया जा सकता , आइये जानते हैं क्यों ?
1. Excessive Debt – जैसा की हम जानते हैं , की ROE calculate करतें समय numerator में Net profit और denominator में equity portion को लिया जाता हैं , जिस वजह से ROE निकलकर आता हैं | अब अगर denominator यानि ( shareholders equity ) घट जाती हैं , तो dramatically ” ROE “ बढ़ जाएगा |
कंपनी पर ज्यादा debt यानि ( कर्ज ) का होना shareholders equity को कम कर सकता हैं , जिस वजह से ROE बढ़ा हुआ नज़र आ सकता हैं | इसलिए ROE निकालतें समय कंपनी के debt का जरूर पता कर लें | अगर ज्यादा debt की वजह से ROE बढ़ा हुआ हैं , तो यह बढ़ा हुआ ROE एक अच्छा संकेत नहीं हैं |
2. Shares Buyback – Shares Buyback एक ऐसी प्रक्रिया हैं , जिसमे कंपनी खुद के ही शेयर्स खरीदती हैं , निवेशकों से | Shares Buyback की इस प्रक्रिया के पीछे कई कारण हो सकतें हैं , लेकिन जब कंपनी Shares Buyback की प्रक्रिया को अपनाती हैं , तो इसका एक अच्छा-खासा प्रभाव shareholders equity पर पड़ता हैं | जिस वजह से shareholders equity कम हो जाती हैं |
इस कारण निवेशकों को बढ़ा हुआ ROE नज़र आ सकता हैं | अगर कंपनी Shares Buyback की प्रक्रिया को अपनाती हैं , तो जरुरी नहीं की इसके पीछे कोई positive sign हो |
ध्यान दें , Shares Buyback एक प्रक्रिया हैं , जिसमे कंपनी के Fundamentals नहीं change होतें |
उम्मीद करतें हैं , इस पोस्ट के माध्यम से दी गयी जानकारी जैसे ( ROE क्या हैं , Return on equity formula , Return on equity example तथा ROE की सीमाएं ) इत्यादि , आपके लिए उपयोगी साबित होगी |
अगर आपके पास इस पोस्ट से जुड़े अभी भी कोई सवाल हैं , तो उसे आप हमसे निचे दिए गयें comment section में पूंछ सकतें हैं |
